Lumentum CEO：共封裝光學（CPO）需求將加速增長

  ICC訊  CPO是數(shù)據(jù)中心提供商為適應AI集群增長而進行的橫向擴展（scale-out）與縱向擴展（scale-up）網(wǎng)絡建設的關鍵組成部分。

  關鍵亮點：

  - Lumentum預計用于共封裝光學的超高功率激光器將持續(xù)增長，并計劃在2026年下半年進行大幅提升產(chǎn)能。

  - 公司正在擴大其美國半導體制造產(chǎn)能，以滿足不斷增長的AI和數(shù)據(jù)中心互連需求。

  - Lumentum組件和系統(tǒng)部門的收入由AI需求驅動，目前超過60%的總收入與云和AI基礎設施相關。

  - 數(shù)據(jù)中心互連（DCI）組件，特別是窄線寬激光器的需求正在穩(wěn)定增長，支持長達100公里的傳輸距離。

  - 市場預測，CPO和線性可插拔光學（LPO）市場將在2026年達到超過100億美元，這反映了由AI集群擴張驅動的行業(yè)快速增長。

  隨著超大規(guī)模公司（Hyperscalers）建設AI集群并將這些解決方案視為保持穩(wěn)定增長的關鍵，Lumentum看到了共封裝光學（CPO）的光明前景。

  公司指出，預計用于CPO解決方案的超高功率激光器將持續(xù)增長，更廣泛的產(chǎn)能提升計劃在2026日歷年下半年（2H CY26）進行。

  今年8月，Lumentum宣布擴建其美國半導體制造設施，以支持AI驅動的CPO技術。CPO的潛力在于它將光學連接集成在與主芯片相同的封裝內(nèi)，支持超高帶寬密度鏈路（例如，每光纖每秒數(shù)太比特），且功耗極低，傳輸距離更遠，從而能夠構建跨越多個設備機架的大型AI計算集群。

  Lumentum首席執(zhí)行官Michael Hurlston在2026財年第一季度財報電話會議上對投資者表示，CPO是公司三大增長動力之一，另外兩個是云收發(fā)器和光電路交換機（OCS）。

  Hurlston說：“在我們第二財季的展望中，我們尚未預期光電路交換機和共封裝光學能做出有意義的貢獻。在云收發(fā)器方面，我們將在第二財季恢復持續(xù)增長，并且這一上升趨勢應在接下來的4到5個季度加速。”

  盡管Hurlston沒有指明任何具體客戶，但他指出，公司正在與更多對CPO感興趣的潛在客戶進行對話，需求“比我們最初預測的要強”。

  他表示：“我們現(xiàn)在不僅與正在推出我們的交換產(chǎn)品、真正利用CPO優(yōu)勢的優(yōu)先客戶合作，也與其他客戶接洽。因此，我們對需求信號感到滿意，時間信號沒有變化，而客戶接洽數(shù)量已經(jīng)增加?！?

  數(shù)據(jù)中心互連（DCI）的持續(xù)動力

  在光通信行業(yè)內(nèi)，Lumentum也看到了其產(chǎn)品線在數(shù)據(jù)中心互連（DCI）領域的潛力。

  數(shù)據(jù)中心互連（DCI）技術使用高速分組-光傳輸連接，通過短距離、中距離或長距離鏈路連接兩個或多個數(shù)據(jù)中心。

  Lumentum在本季度內(nèi)看到支持DCI的產(chǎn)品線實現(xiàn)了增長。受數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互聯(lián)、DCI和長途應用廣泛增長的推動，組件收入環(huán)比增長18%，同比增長64%。

  具體而言，用于DCI的窄線寬激光器同比增長超過70%，標志著連續(xù)第七個季度增長。公司的激光器組件和傳輸線路子系統(tǒng)支持DCI應用達到100公里距離的傳輸。

  Hurlston說：“我們看到數(shù)據(jù)中心互連（DCI）組件業(yè)務擁有強勁且持續(xù)的勢頭，這些組件不僅支持園區(qū)內(nèi)的光鏈路，也支持跨架構、距離長達100公里的連接。我們用于DCI傳輸?shù)恼€寬激光器組件出貨量連續(xù)第七個季度增長，同比增長超過70%，這既證明了市場需求的強勁，也證明了我們持續(xù)擴大制造產(chǎn)能的成功。”

  Lumentum的線路子系統(tǒng)和相干組件也實現(xiàn)了增長。

  Hurlston表示：“我們用于數(shù)據(jù)傳輸?shù)木€路子系統(tǒng)出貨量同樣實現(xiàn)了強勁的環(huán)比和同比增長，得益于相同的宏觀趨勢。我們也在用于長途數(shù)據(jù)傳輸?shù)南喔山M件業(yè)務上看到了環(huán)比和同比增長，并且在支持海底和陸地網(wǎng)絡的泵浦激光器業(yè)務方面取得了創(chuàng)紀錄的季度業(yè)績?！?

  組件與系統(tǒng)部門驅動營收

  組件和系統(tǒng)部門收入的增長推動了Lumentum 2026財年的收益，這得益于AI對該公司用于數(shù)據(jù)中心、互連及長途網(wǎng)絡的激光芯片和光收發(fā)器的需求。

  第一財季組件收入為3.792億美元，環(huán)比增長18%，同比增長64%。同樣，第一財季系統(tǒng)收入為1.546億美元，環(huán)比下降4%，但同比增長47%。Lumentum 2026財年第一季度營收為5.338億美元，非公認會計準則每股收益為1.10美元，均處于其指引區(qū)間的高端。

  Hurlston表示：“我們的增長由AI需求驅動，涵蓋了我們在數(shù)據(jù)中心內(nèi)部以及連接這些中心的互連和長途網(wǎng)絡中使用的激光芯片和光收發(fā)器。事實上，我們估計目前公司超過60%的總收入來自云和AI基礎設施，這既直接來自超大規(guī)?？蛻?，也間接來自在其解決方案中嵌入Lumentum組件的網(wǎng)絡設備和光收發(fā)器制造商。”

  展望第二財季業(yè)績，Lumentum預計組件和系統(tǒng)部門將實現(xiàn)增長。

  盡管Lumentum此前預測到2026年6月當季或更早實現(xiàn)6億美元的季度收入，但Hurlston表示，公司第二財季的展望表明，預計將提前兩個季度，以約6.5億美元的營收大幅超越這一里程碑。

  他說：“我們已經(jīng)確定了未來增長的三大驅動力：云收發(fā)器、光電路交換機和共封裝光學。在這三者中，根據(jù)我們第二財季的展望，我們尚未預期光電路交換機和共封裝光學能做出有意義的貢獻。在云收發(fā)器方面，我們將在第二財季恢復持續(xù)增長，并且這一上升趨勢應在接下來的4到5個季度加速?！?

  CPO和LPO市場預計2026年達100億美元

  隨著AI集群的帶寬需求持續(xù)上升，用于橫向擴展（scale-out）與縱向擴展（scale-up）網(wǎng)絡的光收發(fā)器、線性可插拔光學（LPO）和共封裝光學（CPO）的銷售額也在增長。LightCounting最近的一份報告預測，用于AI集群的橫向擴展與縱向擴展網(wǎng)絡的LPO和CPO市場將在兩年內(nèi)翻一番，從2024年的50億美元增長到2026年的超過100億美元。

  LightCounting表示：“我們預計這種快速增長將在2026-2027年趨于緩和，因為第一波AI熱潮將會減退。在縱向擴展（scale-up）網(wǎng)絡中使用LPO和CPO將在2028-2030年使這個市場恢復兩位數(shù)的增長?！?