禾賽科技正式在香港聯(lián)交所掛牌上市

  ICC訊  據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》消息，從今年8月26日證監(jiān)會(huì)發(fā)布禾賽科技境外發(fā)行上市備案通知書(shū)，到9月8日其啟動(dòng)港股招股，再到正式回港上市，禾賽科技二次上市用時(shí)不到半月。

  昨日（9月16日），激光雷達(dá)企業(yè)禾賽科技正式在香港聯(lián)交所掛牌上市，成為近兩年來(lái)首家回港上市的中概股，而港股市場(chǎng)也再走出一家國(guó)內(nèi)頭部激光雷達(dá)企業(yè)。

  禾賽科技港股首日掛牌開(kāi)盤報(bào)229.2港元，漲幅7.7%。其公開(kāi)發(fā)售階段獲168.65倍認(rèn)購(gòu)，國(guó)際配售階段禾賽科技獲14.09倍認(rèn)購(gòu)。截至發(fā)稿，禾賽科技港股報(bào)238港元，股價(jià)上漲11.84%。

  高瓴、Grab等基石認(rèn)購(gòu)1.48億美元 約募資39億港元

  禾賽科技本次計(jì)劃全球發(fā)售1700萬(wàn)股公司B類普通股。其中，中國(guó)香港發(fā)售170萬(wàn)股B類普通股，國(guó)際發(fā)售1530萬(wàn)股B類普通股。禾賽科技擁有發(fā)售規(guī)模調(diào)整權(quán)，可額外配發(fā)及發(fā)行最多255萬(wàn)股B類普通股。

  如若按每股228港元的發(fā)行價(jià)計(jì)算，預(yù)計(jì)其募資總額為38.76億港元，募資凈額為37.06億港元。

  據(jù)其港股IPO招股書(shū)披露，該公司本次港股上市募資凈額約50%將用于研發(fā)；約35%用于擴(kuò)大產(chǎn)能，以保障產(chǎn)品的高性能交付；約5%投入業(yè)務(wù)發(fā)展，包括客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)及市場(chǎng)推廣；剩余10%用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

  禾賽科技此次發(fā)行共引入6家基石投資者，累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額達(dá)1.48億美元。其中，現(xiàn)有股東高瓴認(rèn)購(gòu)金額最高，達(dá)5000萬(wàn)美元；WT Asset Management認(rèn)購(gòu)3000萬(wàn)美元；泰康人壽與宏達(dá)集團(tuán)分別認(rèn)購(gòu)2800萬(wàn)美元、2000萬(wàn)美元；Grab與康曼德資本則分別出資1000萬(wàn)美元參與認(rèn)購(gòu)。

  禾賽科技作為國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)行業(yè)頭部企業(yè)，專注于設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、制造及銷售先進(jìn)的激光雷達(dá)產(chǎn)品。其產(chǎn)品應(yīng)用于配備高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)的乘用車和商用車、機(jī)器人領(lǐng)域等。

  從其業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，其招股書(shū)顯示，2022年至2024年各期期末，禾賽科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.03億元、18.77億元、20.77億元；毛利分別為4.72億元、6.61億元、8.85億元；毛利率分別為39.2%、35.2%、42.6%。

  同期，禾賽科技分別凈虧損3.01億元、4.76億元、1.02億元；凈虧損率分別為25.0%、25.4%、4.9%；經(jīng)調(diào)整凈利分別為-1.96億元、-2.41億元、1369萬(wàn)元。

  今年上半年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.32億元，同比增長(zhǎng)50.58%；凈利潤(rùn)2654萬(wàn)元，上年同期為-1.79億元，同比扭虧為盈。

  禾賽科技由其創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官李一帆、聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席科學(xué)家孫愷、聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席技術(shù)官向少卿共同創(chuàng)立，三人均為“85后”海歸。

  其中，李一帆曾在硅谷擔(dān)任Western Digital首席工程師，自禾賽科技成立以來(lái)負(fù)責(zé)公司整體戰(zhàn)略與運(yùn)營(yíng)，擁有伊利諾伊大學(xué)厄巴納-香檳分校機(jī)械工程博士學(xué)位，以及清華大學(xué)工程學(xué)士學(xué)位。

  激光雷達(dá)雙雄“會(huì)師”港交所 企業(yè)加速國(guó)際化布局

  對(duì)于公司評(píng)估二次上市的戰(zhàn)略價(jià)值，禾賽科技相關(guān)人士曾向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示：“我們選擇回港上市，核心是提高公司股票交易的穩(wěn)定性與安全性，為股東創(chuàng)造最大價(jià)值和保障他們的利益，這是我們的首要戰(zhàn)略考量。禾賽業(yè)務(wù)正處于全球快速增長(zhǎng)階段，此次上市將助力我們抓住市場(chǎng)機(jī)遇，加速發(fā)展。香港市場(chǎng)既有國(guó)際化的視野，又深度理解中國(guó)科技企業(yè)的業(yè)務(wù)模式和潛力。我們相信在這里能獲得更合理的估值，更好地向全球市場(chǎng)展現(xiàn)禾賽的價(jià)值，支持我們的國(guó)際化戰(zhàn)略。”

  就在前日（9月15日），禾賽科技宣布與一家美國(guó)領(lǐng)先的頭部Robotaxi公司進(jìn)一步深化合作，簽訂了價(jià)值超4000萬(wàn)美元的激光雷達(dá)訂單。禾賽將作為其唯一的激光雷達(dá)供應(yīng)商提供遠(yuǎn)距和近距激光雷達(dá)產(chǎn)品，訂單計(jì)劃將于2026年底前完成交付。

  受上述消息影響，禾賽科技當(dāng)日美股盤前漲近6%，而后報(bào)收于29.8美元，美股股價(jià)上漲4.31%。

  截至目前，禾賽科技已與理想汽車、極氪、零跑等主機(jī)廠達(dá)成合作，獲得超百款車型定點(diǎn)，其前五大客戶收入占比處于高位。同時(shí)，其獲得豐田汽車旗下合資品牌的新定點(diǎn)車型，計(jì)劃于2026年量產(chǎn)，正式進(jìn)入日系車供應(yīng)鏈。此外，該公司與一家歐洲頂級(jí)汽車制造商簽署了獨(dú)家量產(chǎn)協(xié)議。

  產(chǎn)品方面，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，禾賽科技今年在車端應(yīng)用的產(chǎn)品型號(hào)發(fā)生較大變化，新產(chǎn)品的規(guī)模化效應(yīng)較為明顯。過(guò)去兩年，該公司以AT128產(chǎn)品為主導(dǎo)，且售價(jià)較高；而今年，其主力車規(guī)產(chǎn)品線之一的ATX系列，售價(jià)降至200美元級(jí)別，并打入10萬(wàn)元級(jí)車型平臺(tái)，覆蓋零跑B10/C10等走量車型。

  國(guó)盛證券夏君團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，在車載賽道，受需求端和供給端的雙重驅(qū)動(dòng)，激光雷達(dá)的搭載量和市場(chǎng)規(guī)模有望快速增長(zhǎng)。其中，需求端方面，智駕平權(quán)，用戶對(duì)智能駕駛需求的提升推動(dòng)了智駕滲透率繼續(xù)增長(zhǎng)；供給端方面，價(jià)格下探，使得激光雷達(dá)成為智駕傳感器越來(lái)越具性價(jià)比的選擇。

  另?yè)?jù)灼識(shí)咨詢預(yù)計(jì)，到2030年，隨著自動(dòng)駕駛滲透率的提升，智能汽車滲透率有望提升至 99.7%，拉動(dòng)智能車銷量增長(zhǎng)至2980萬(wàn)輛，其中2023-2030年高階自動(dòng)駕駛汽車銷量CAGR高達(dá)48.1%。

  值得一提的是，從應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，目前激光雷達(dá)企業(yè)競(jìng)相從車載領(lǐng)域加速邁向機(jī)器人領(lǐng)域。

  以禾賽科技為例，交付量方面，今年上半年，該公司雷達(dá)總交付量為547,913臺(tái)，同比增長(zhǎng)276.2%，超越其2024全年。其中，該公司在機(jī)器人領(lǐng)域交付量為98,262臺(tái)，同比增長(zhǎng)692.9%。此外，RoboSense速騰聚創(chuàng)、Seyond圖達(dá)通亦紛紛發(fā)力機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景。

  隨著禾賽科技正式登陸港股市場(chǎng)，港交所齊聚國(guó)內(nèi)兩家頭部激光雷達(dá)企業(yè)。此前，另一家激光雷達(dá)企業(yè)RoboSense速騰聚創(chuàng)已于2024年1月在香港交易所主板掛牌上市。

  《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，另一家激光雷達(dá)供應(yīng)商Seyond圖達(dá)通也已遞交招股書(shū)，沖刺港股IPO。如若其順利登陸港股市場(chǎng)，港交所或?qū)⒂瓉?lái)激光雷達(dá)企業(yè)“三足鼎立”之勢(shì)。（科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)記者 王楚凡 李煜）