Dell'Oro：關(guān)稅政策沖擊寬帶市場 光纖穩(wěn)健但電纜升級承壓

ICC訊（作者：Jeff Heynen）美國貿(mào)易政策的最新調(diào)整，包括關(guān)稅的實施與臨時豁免，為全球市場帶來了不確定性。目前美國進口商品的平均有效關(guān)稅稅率已達27%，創(chuàng)20世紀初以來新高。在此背景下，客戶最關(guān)心的問題是：不斷變化的關(guān)稅政策將如何影響寬帶部署及相關(guān)設(shè)備需求？ 

在美國，關(guān)稅對大多數(shù)光纖寬帶設(shè)備價格和部署的影響有限。主要光纖設(shè)備供應(yīng)商為符合NTIA的BEAD計劃中"建設(shè)美國，購買美國"條款，已將PON OLT、ONT、機柜和光纜等核心部件的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至本土。此外，AT&T等運營商已與康寧等供應(yīng)商簽訂長期協(xié)議，確保光纜供應(yīng)穩(wěn)定，這不僅能防范短缺風(fēng)險，也可抵消原材料關(guān)稅帶來的成本壓力。 

然而，支持DOCSIS 4.0的電纜設(shè)備升級將受到較大影響。在墨西哥生產(chǎn)放大器的CommScope和在芬蘭生產(chǎn)的Teleste都將面臨關(guān)稅沖擊，可能導(dǎo)致設(shè)備價格上漲和交付延遲。Vecima Networks已明確表示，關(guān)稅將顯著增加其GAP節(jié)點成本，進而延緩有線運營商的DOCSIS 4.0部署進程。 

家用Wi-Fi路由器價格預(yù)計上漲5%-15%。盡管近期智能手機等消費電子產(chǎn)品獲得關(guān)稅豁免，但分析師認為此類豁免難以長期維持。目前絕大多數(shù)路由器產(chǎn)自中國、臺灣和越南，關(guān)稅成本最終將轉(zhuǎn)嫁給消費者。 

更廣泛的影響在于市場信心。在經(jīng)歷疫情后的通脹壓力和利率上漲后，美國消費者信心本已下滑。關(guān)稅爭議進一步加劇了消費者對未來的擔(dān)憂，可能導(dǎo)致寬帶服務(wù)降級或延緩GPON向XGS-PON的升級。不過，AT&T、Frontier等運營商的光纖長期投資戰(zhàn)略不會改變，因為這類投資回報周期長達數(shù)十年。 

值得關(guān)注的是，BEAD資金撥付延遲將使2025年光纖設(shè)備采購?fù)七t至2026年。運營商將通過寬帶與移動服務(wù)捆綁促銷來穩(wěn)定用戶，但這將短期犧牲部分利潤。 

本文作者Jeff Heynen是Dell'Oro集團寬帶接入與家庭網(wǎng)絡(luò)研究負責(zé)人，擁有25年行業(yè)經(jīng)驗，其觀點常被主流媒體引用。