光通信產(chǎn)業(yè)鏈迎AI紅利：800G/1.6T技術驅動全球擴產(chǎn)潮

  ICC訊  2025年第一季度，光通信產(chǎn)業(yè)鏈在AI、算力及數(shù)據(jù)中心需求的推動下迎來爆發(fā)式增長。研究機構Cignal AI報告顯示，800G光模塊出貨量將增長60%，1.6T技術下半年開始規(guī)?；渴?。從芯片、光纖到光模塊，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)財報均反映出強勁的市場需求與積極的技術布局。

  芯片商：MACOM數(shù)據(jù)中心業(yè)務增長顯著

  MACOM 2025財年第二季度營收達2.359億美元，超出預期。數(shù)據(jù)中心業(yè)務同比增長11%，主要得益于800G SR8和400G SR4技術的普及。線性可插拔光學（LPO）技術預計未來一至兩年成為主流。電信業(yè)務環(huán)比增長18%，5G和衛(wèi)星通信需求復蘇。公司計劃擴產(chǎn)，未來12至15個月內(nèi)將4英寸晶圓產(chǎn)能提升30%，并推進美國本土生產(chǎn)以應對潛在關稅風險。新產(chǎn)品如200G光電探測器和Opto-Amp光放大器進一步鞏固技術優(yōu)勢。

  光纖光纜商：康寧光通信業(yè)務增長46%

  康寧第一季度營收37億美元，光通信業(yè)務銷售額同比增長46%，其中企業(yè)業(yè)務因AI數(shù)據(jù)中心需求激增106%。公司上調企業(yè)業(yè)務四年復合增長率預期至30%，并加速太陽能和光通信產(chǎn)品產(chǎn)能擴張。美國本土生產(chǎn)戰(zhàn)略顯著降低關稅影響，近90%的美國銷售收入來自本土工廠?？祵庮A計第二季度營收達38.5億美元，長期目標為2026年實現(xiàn)200億美元年度銷售。

  合同制造商：Fabrinet電信業(yè)務復蘇

  Fabrinet財年第三季度營收8.72億美元，電信業(yè)務收入同比增長42%，數(shù)據(jù)中心互連（DCI）解決方案需求強勁。數(shù)據(jù)通信業(yè)務因客戶向1.6T過渡短期承壓，但公司已與AWS達成合作，為1.6T光模塊量產(chǎn)做準備。泰國工廠的產(chǎn)能擴張計劃穩(wěn)步推進，關稅影響有限。公司預計第四季度營收8.6億至9億美元，2026年增長前景樂觀。

  光器件和模塊商：AOI、Lumentum、Coherent加速技術迭代

  AOI 800G產(chǎn)品下半年將放量。公司計劃將美國德州工廠的800G月產(chǎn)能提升至4萬只，中國組件占比降至10%以下。Lumentum云與網(wǎng)絡業(yè)務收入同比增長16%，AI驅動800G/1.6T需求激增，EML芯片產(chǎn)能計劃翻倍。公司正將生產(chǎn)轉移至泰國以應對關稅影響。Coherent財年第三季度營收15億美元創(chuàng)紀錄，數(shù)據(jù)中心業(yè)務同比增長54%。1.6T光模塊年內(nèi)量產(chǎn)，3.2T研發(fā)同步推進。公司強調美國本土制造優(yōu)勢，60個生產(chǎn)基地中半數(shù)位于美國。

  技術演進與市場趨勢

  400G技術仍是當前市場主力，但800G增長迅猛，1.6T技術預計2026年放量。共封裝光學（CPO）技術短期內(nèi)對可插拔模塊影響有限。電信市場復蘇明顯，400ZR相干模塊和WSS設備需求增長。盡管關稅和貿(mào)易不確定性存在，企業(yè)普遍通過本土化生產(chǎn)和供應鏈調整降低風險。

  未來展望

  光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍對下季度及長期增長持樂觀態(tài)度。AI與數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)爆發(fā)，800G/1.6T技術加速落地，產(chǎn)能擴張和本土化生產(chǎn)成為關鍵詞。隨著電信市場進一步復蘇和技術迭代深化，行業(yè)有望迎來新一輪增長周期。

  備注：本文中MACOM 2025財年第二季度、Fabrinet財年第三季度、Coherent財年第三季度都基本對應日歷年2025年第一季度。